Объем вливаний в фонды денежного рынка преодолел отметку $100 млрд
Текущий год демонстрирует новый рекорд по притоку инвестиций в международные фонды денежного рынка. Согласно свежим аналитическим данным, за последнюю неделю инвесторы по всему миру разместили в этих инструментах более $106 млрд, что стало самым внушительным недельным показателем года. Параллельно с этим облигации также продолжают набирать популярность, привлекая еще около $28 млрд вложений. Такой выбор объясняется стремлением снизить риски на фоне турбулентности мировой политики, в том числе торгового противостояния США с Индией и Китаем, а также ожиданий снижения ключевой ставки ФРС США. Российские частные и институциональные инвесторы, проявляя повышенную осторожность, все чаще делают ставку на облигационные инструменты, считая их надежной альтернативой акциям и денежному рынку.
Растущий спрос на безопасные активы и настрой инвесторов
По международным наблюдениям, аппетит инвесторов к низкорисковым активам только усиливается. Приток средств в фонды денежного рынка за первую неделю августа обновил максимум, поддержав тренд, сформировавшийся в течение года: почти $390 млрд уже вложены в такие инструменты с января. Интересно отметить, что три предыдущие недели рынок испытывал отток — порядка $20 млрд — но уже сейчас вновь заметен поворот в сторону накопления кэша и ликвидности.
Традиционно в августе востребованность ликвидных инструментов возрастает. Это связано с особенностями летнего сезона: пик отпусков провоцирует снижение активности на рынках и одновременно повышает их чувствительность к новостям. Как отмечает Алена Николаева, портфельный управляющий Astero Falcon, в такие периоды инвесторы предпочитают переводить часть капитала в быстрые и предсказуемые инструменты — быть настороже, «пересидеть на заборе» и ждать прояснения ситуации.
Внешняя политика Дональда Трампа и реакция рынков
Особое влияние на настроение инвесторов оказывает вектор международной политики США. Дональд Трамп продолжает проводить активную внешнеэкономическую политику, в том числе анонсируя новые пошлины в отношении Индии, что мгновенно отражается на глобальных рынках. Подобные шаги в адрес Китая также не исключаются. По мнению Ованеса Оганисяна, директора аналитического департамента брокерской компании «Цифра брокер», такие решения способствуют росту рыночной волатильности: «Ожидание возможной коррекции мировой экономики из-за торговых споров и комплексных реформ заставляет инвесторов искать активно защищенные активы. Длительные переговоры, а также проблемы с рабочей силой и логистикой усиливают осторожность». Эксперт уверен, что подобная осторожность – рациональная стратегия на фоне неопределенности.
Облигации становятся защитной гаванью
Помимо вложений в денежный рынок, значительная доля инвесторов выбирает облигационные фонды, обновившие исторический максимум привлеченных средств с июня 2020 года. В эту неделю более $28 млрд было инвестировано в облигации, причем основные суммы притока направлены в фонды с высоким кредитным рейтингом. Федор Гильмуллин, инвестиционный аналитик Skyfort Capital, указывает, что предложение по надежным облигациям сейчас особенно актуально благодаря возможности «зафиксировать доходность» перед ожидаемыми действиями ФРС США по снижению ставок. Такой баланс позволяет укрепить сохранность капитала клиентов и минимизировать кредитные риски.
Стоит отметить, что специалисты не наблюдают панического выброса средств из акций — фиксируемые оттоки объясняются техническими причинами или сменой инвестиционных стратегий крупных игроков. Например, за прошедшую неделю были закрыты несколько британских фондов, ориентированных на американский рынок, что указывает скорее на институциональные решения, чем на массовую панику.
Российский облигационный рынок привлекает рекордные средства
Российский финансовый рынок тоже демонстрирует позитивные перемены: в июле розничные облигационные фонды достигли рекордного уровня по притоку капитала — 153 млрд рублей, что почти втрое превосходит результаты июня. Одним из драйверов выступило снижение ключевой ставки Банка России на 200 базисных пунктов — теперь она составляет 18%, и Центробанк не исключает дальнейшего снижение. На фоне ожидаемого ослабления процентных ставок, интерес к долговым инструментам только крепнет: облигации выглядят привлекательней депозитов, в том числе за счет потенциального роста их котировок.
Аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Золотов прогнозирует, что рынок облигаций России может показать снижение доходностей еще на 100–200 базисных пунктов в течение года. Это сулит дополнительную прибыль для держателей бумаг — особенно на фоне сравнительно низких ставок по депозитам.
Оптимистичный взгляд на перспективы мировых рынков
Несмотря на временную корректировку настроений, инвестиционные перспективы остаются яркими. Рынок акций, хотя и подвержен техническим колебаниям и временным оттокам, по-прежнему поддерживается интересом к новым технологиям и искусственному интеллекту. Общая эйфория в этих секторах способна частично компенсировать неуверенность в остальных сегментах рынка. Эксперты отмечают, что глобальные инвесторы принимают новые вызовы с должным спокойствием, выбирая рациональные стратегии и диверсифицированные портфели.
Инвестиционный климат нынешнего года формируется под влиянием прогнозируемых изменений политики ФРС США, динамики экономики Китая и Индии, а также изменений в регулирующей политике ключевых международных финансовых институтов. Инвесторы по всему миру демонстрируют выдержку и оптимизм, укрепляя свои портфели за счет качественных облигаций и фондов денежного рынка. При этом наблюдается грамотное перераспределение активов, что способствует долгосрочной финансовой стабильности и создает благоприятные условия для дальнейшего роста капиталов.
Источник: www.kommersant.ru
