Сверхоперативное размещение МТС-банка: новые горизонты на рынке
МТС-банк успешно реализовал ускоренный сбор заявок в рамках дополнительного размещения акций (SPO), причем весь процесс занял необычайно короткий срок — всего четыре часа. В отличие от аналогичных торгов прошлых лет, которые занимали два-три дня, нынешняя процедура прошла в экспресс-режиме и вызвала оживленный интерес на рынке. Диапазон цены размещения оказался значительно выше рыночной стоимости — 1,3–1,6 тыс. рублей за акцию, при том что накануне торги шли в районе 1,2 тыс. рублей. Несмотря на этот разрыв, новый раунд инвестиций создает для МТС-банка отличную возможность укрепить свою финансовую платформу и расширить кредитование, что становится особенно важным на фоне намечающегося снижения банковских ставок.
Аналитики раскрывают причины выбора цен и стратегии сбора
Эксперты финансового рынка обращают внимание, что установленный диапазон размещения с существенной премией к биржевой стоимости скорее всего ориентирован на ограниченный круг инвесторов. Начальник аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев подчеркивает: "Когда рыночная стоимость ниже, а SPO идет по премиальной цене, нередко это свидетельство согласованности сделки с крупным участником рынка или узким пулом инвесторов". Аналитик ФГ "Финам" Игорь Додонов солидарен с этой позицией и прогнозирует минимальный интерес со стороны мелких частных инвесторов из-за высокой цены — в основном спрос проявят крупные участники рынка.
Динамика цен на акции в последнее время подтверждала этот тезис: котировки держались около 1,2 тыс. рублей, а во время "дивидендного гэпа" опускались даже до 1,13 тыс. Этот временный спад не был вызван размещением, а стал следствием дивидендных выплат, традиционно сопровождающихся краткосрочным техническим снижением стоимости бумаг.
Сокращение объемов и пересмотр параметров SPO
Интересный момент — корректировка заявленного объема размещения. Если изначально банк предполагал продать инвесторам до 7 млн акций, то уже на момент открытия подписки этот показатель был снижен примерно до 3,1 млн бумаг. При новой оценке объем привлеченных средств может составить до 5 млрд рублей вместо ранее озвученных 11 млрд.
Решение о сокращении объема объясняется фокусом на качестве и стратегической необходимости докапитализации. Как прогнозируют финансовые эксперты, объявленная цена размещения, результаты которой будут озвучены 14 июля, в наибольшей вероятности останется на нижней границе диапазона — 1,3 тыс. рублей за акцию, что позволит реализовать наиболее привлекательные условия для банка и заинтересованных инвесторов.
Мнение ведущих аналитиков: МТС-банк укрепляет позиции
Для МТС-банка привлечение новых средств стало актуальным шагом в нынешней конъюнктуре. По словам Игоря Додонова, на фоне снижения чистой прибыли по МСФО на 75% в первом квартале 2025 года, основными причинами стали замедление динамики кредитов и рост стоимости привлеченных средств, уменьшение комиссионного дохода и колебания курсовых разниц. В то же время Андрей Петров из «БКС Мир инвестиций» обоснованно замечает, что увеличение капитала через SPO создаст запас для развития и активного наращивания кредитного портфеля: "Темпы прироста капитала составляли всего по 1% в квартал, а новое размещение позволит кратно увеличить этот показатель и направить привлеченные средства на реализацию перспективных проектов".
Оптимизация бизнес-процессов и эффективное управление рисками
Несмотря на временные трудности, МТС-банку удаётся стабилизировать работу. По оценкам Игоря Додонова, особый акцент делается на отбор качественных заемщиков и последовательное снижение кредитных рисков, что дало заметный эффект в виде сокращения резерва по возможным убыткам. А постоянное совершенствование внутренних бизнес-процессов и повышение эффективности управления привели к ощутимому снижению операционных расходов.
Банк поставил амбициозные цели — увеличить кредитный портфель с прицелом на высокую доходность, сохраняя целевую рентабельность собственного капитала на уровне 35%, и это всё в условиях благоприятной макроэкономической динамики (снижения ключевой ставки). К тому же ранее был одобрен крупный пакет инвестиций в государственные облигации (ОФЗ) на сумму до 156 млрд рублей — четверть от всех активов банка, что призвано ещё больше повысить устойчивость и предсказуемость финансового результата.
Позитивный взгляд в будущее: почему SPO МТС-банка открывает новые возможности
Подход МТС-банка к ускоренному SPO получил высокую оценку в отрасли как смелый и дальновидный шаг. Эксперты сходятся во мнении, что это своевременная мера: банк сможет нарастить капитал, продолжить кредитную экспансию и выполнить планы по инвестициям, несмотря на временное замедление финансовых результатов. Решительность менеджмента, продуманное ограничение объема выпуска и ориентация на "якорных" инвесторов гарантируют эффективность привлечения средств на оптимальных условиях.
Все эти действия свидетельствуют о высокой адаптивности МТС-банка и его прозрачной стратегии в изменяющихся рыночных реалиях, что может стать позитивным примером для всего сектора. Продуманное SPO не только укрепит позиции банка на рынке, но и создаст долгосрочные преимущества для клиентов, акционеров и инвесторов, открывая новые перспективы стабильного роста и развития.
Источник: www.kommersant.ru
